【真灼机构观点】凯基证券：中海油(0883)、建设银行(0939)、时代电气(3

　　原标题：【真灼机构观点】 凯基证券：中海油(0883)、建设银行(0939)、时代电气(3898)

　　中国海洋石油上半年收入按年增长 84%至 2,023.6亿元人民币，纯利增长 1.15 倍至历史新高，中期息每股 70 港仙。上周俄罗斯输送天然气往欧洲的重要管道「北溪 1 号线」停摆，为欧洲能源困局再添危机，国际原油和天然气价格料短期有支持。中海油早前承诺 2022 至 24 年最低派息比率 40%及每股最低派息 0.7 元，派息政策明确，股息率吸引。

　　建设银行上半年业绩基本符合预期，税前利润1,923.86 亿元, 同比增长 4.30%。受疫情影响，增速略降，手续费收入疲软，但总体业务保持稳健。内银股自年初以来走势疲软，主要因为市场忧虑房企不良贷款对银行资产负债表的影响。但随着下半年内地提振消费、稳经济措施出台，消费需求逐步释放，建设银行行长预料下半年消费贷款增长好过上半年。

　　时代电气(3898)中期收入升 23%，税后净利增25%，主因轨道交通装备业务稳健，收入升 4.65%至 46 亿元；新业务收入增长强劲，升 135.3%至 18.2亿元，当中的细分业务包括功率半导体器件、新能源汽车电驱系统。国内正加快宽松政策释放，对基建投资起着拉动作用。新兴装备业务方面，集团有能力把握全国「双碳」战略下带来的机遇。

　　美国公布非农及失业率数据后，利率期货反映 9 月份加息 75 点子机会回落，恒生指数回落至保力加通道底部有短线技术反弹条件，但大部分上半年业务已公布，市场情绪依然疫弱，未见利好因素，预计维持现水平震荡。

　　港股通周五净流出 3.22 亿港元，其中，商汤（0020）净流入最多，中国神华（1088）亦转净流入。美团(3690)则录最大净流出、其次则为小米集团(1810)。另外，数据显示今年前 8 个月地方债总发行规模突破 6 万亿元人民币，按年增速 24%、新增地方债发行 4 万亿元，同比增长 62.4%，以及新增专项债则达 3.51 万亿元。另外，上半年已发行的新增专项债券共支持超过 2.38 万个项目，预计今年全年基建投资增速将上扬。返回搜狐，查看更多